如影随形

假期期间周边市场热闹非凡！明天A股走势如何？

发布时间：2025-10-13 09:14编辑：bet356亚洲版本体育浏览（64）

长假结束了，对于股民尤其是刚炒A股的投资者来说，好消息是：市场终于开盘了，不用再看外围市场的热闹了！但期待已久的焦虑也随之而来。比如，很多人关心：节前收红的A股市场是否会在节后首日“重演”去年的行为？先说结论：节后仍应看好A股，但不必拘泥于明天的涨跌。也就是说，如果明天上涨，那是好事，但如果下跌，则更有可能是机会。为了详细分析，本文将从很多问题开始。我相信最终你的顾虑将会消失。 1、A股“放假”时外围市场（主要是股市）如何运作？我们先来看看这个世界。 Wind数据显示，截至10月8日上午，本文撰写时，全球股市在 10 月份交易结束时呈全红；其中，日本股市的综合独特涨幅最大。日经225指数五个交易日（即截至10月7日）上涨6.72%，创历史新高；大部分增长来自 10 月 6 日（+4.75%）。消息传来，菅野高一在周六的自民党总裁选举中获胜，有望成为日本首位女首相。他的政策取向可以维持宽松的财政政策，扩大财政支出。一些市场人士将前几日的涨幅视为“高位行情”。考虑到部分热点货币流入日本股市，短期内亚太其他股市可能会受到一定程度的影响。但由于开放时间不同，目前效果还不够。以韩国股市为例直到 10 月 7 日才开放两天（第一日和第二天），韩国综合指数在 10 月 2 日才创下新高。当天消息，三星电子与SK海力士就Openai的Stargate项目达成初步供货协议。至于香港股市，中国股市分别于10月2日、3日和6日开盘，日线呈现“大涨→向后回调”的走势。恒生指数和恒生科技指数均收于5日线附近的十字星。分析人士认为，这主要是由于国庆假期期间港股通交易暂停所致。香港股市缺乏境内资金，短期调整压力加大。不过，也有机构表示，在美联储加息的环境下，调整科技股升值的逻辑进一步强化，提供了南向资金的需求。香港科技股等高涨幅板块的股价依然强劲。 “AI产业链相关标的受益于全球科技巨头的资本支出，尤其是对算力的持续投资。建议重点关注AI硬件制造商、具有自主变革能力的云计算服务等MGA主要标的受益者。”美股方面，10月份以来，三大主要指数通常沿着均线上涨，但周二（10月7日）出现大幅回调。至于美国科技“全部亏损”，这些分析师是出于对AI云服务器租赁利润率的担忧，而这并不是一个规模较大的卖家。外媒公布的“内部文件”显示，截至8月的三个月内，甲骨文通过租赁搭载Nvidia芯片的服务器获得了约9亿美元的收入。人民币收入，录得毛利1.25亿美元，毛利率低于14%。与此同时，一些未具体说明的费用将蚕食 7% 的收入利润。云业务的快速扩张将迅速拉低公司的毛利率，目前已接近70%。文件还显示，甲骨文的业务利润率是由一些较旧的Nvidia芯片支撑的，而Blackwell的最新芯片则挤压了利润率。值得注意的是，周二之前，美国科技股的走势与Openai有关，据说是“谁点击你就上涨”。当地时间10月6日，AMD因与Openai合作6GW芯片而日涨23%。在当天举办的Openai开发者日活动中，在线旅游公司Figma、母品牌“芭比娃娃”美泰等多家上市公司纷纷响应造势。 Openai首席执行官奥特曼周一回应称：“这是小说中最近开始出现的现象。我们正在努力适应这种新常态，但感觉很奇怪。”此前，该公司的Sora 2型号受到市场关注；这款视频社交应用在 10 月 3 日领跑美国苹果公司“最佳免费应用”排行榜。据称，OctuBre 早期全球多个股票市场的联合 PAN-AI 行情也与其相关。天风证券指出，国外算力产业链依然繁荣，相关产业链主共振更强。国内方面，随着Deepseek R2/V4的后续以及包括代理、多模态方面的相关发展，我们看好AI行业和AIDC产业链持续的高繁荣。该机构认为，总体而言，2025年可以成为国内人工智能基础设施竞争的元年和应用产生的一年。中美两国都在人工智能领域不断发展，推理不断向前发展。建议继续关注AI行业趋势及AI应用投资机会。其他资产方面，值得关注的是金价再次创下新高。 Comex黄金期货周一触及4000美元/盎司大关，现货黄金（伦敦金现货）似乎即将在北京时间周二上午突破这一关口。分析人士认为，这主要是地缘政治问题发酵、美国政府部分关闭等因素造成的。央行10月7日最新数据显示，9月末我国黄金储备为7406万盎司，较上月增加4万盎司，黄金持有量连续11个月上升。 8月底黄金储备为7402万盎司。新高的制造就是比特币的价格。有分析称，比特币上涨是受到美国股市上涨以及比特币相关资金流出的支撑。短的比特币等数字资产的长期强势再次对美元走势呈现出典型的负面影响。 2、A股开盘是否会像去年一样？在美股、日韩股市等市场，普遍走势与A股关系并不密切，所以这里无法详细展开。下图是香港部分股指近三年的表现，对A股节后表现有一定暗示。不是在A股次日开盘后。今年4月7日起， 港股和港股通常同时重建，至今已呈现较为明显的“慢牛”走势；港股仅在10月2日出现了一天的大幅上涨。因此，伴随着10月港股的表现，A股几乎不可能出现类似去年那样的大震荡。另外，还有一个“逆向思维”的角度来重新审视参考：去年假期大家都想爬，导致市场高开，导致大幅下跌；今年的假期里，你身边有多少非常乐观的投资者？事实上，大多数人仍然很平静——也许还没有到“在众人面前推销”的地步。 3. 长假期间中国有哪些重要新闻？对于市场投资者来说，“确定性”来自于央行。根据节前通知，央行将于节后首个工作日（10月9日）启动1.1万亿元逆回购操作。受此影响，10月份3个月逆回购规模增至3000亿。这意味着，虽然跨季后流动性将面临诸多扰动，但10月第一周资金大概率回归宽松状态。华西证券指出，一是月末财政支出提供了支撑。月初资金支持；二是节后政府债务支付降至较低水平，资金干扰减少。其他消息方面，除上述部分外，还应适当关注：国庆假期、大国及重型装备等利好消息。据报道，10月1日，中国核聚变装置最佳取得重大成功。重达400多吨的基础安装成功，将用于承载总重约6700吨的最好基础机，标志着这个大国重型装备建设全面启动。 10月1日，首座“双塔一机”太阳能热储能电站进入调试最后阶段，即将投入整个系统的试运行。随着中国第十五次北冰洋科学考察的完成，“蛟龙”号首次下潜北极ce.我国大型民用飞机AG600“鲲龙”（1103架）制造的第三架飞机终会滚下总装线并顺利完成试飞。 10月4日，平陆运河三大枢纽之一、西部陆海新通道的脊梁工程——青年枢纽人字闸大规模招工工作竣工。江西某造船公司建造的“740TEU纯电动敞口集装箱船”在江西九江湖口成功下水。我国在固态锂电池领域取得成功（相关报道） 国家外汇管理局：9月末我国外汇储备33387亿美元，增长0.5%。昂布纳在今年9月份的A股市场交易中创下了新的历史纪录。从换股数量来看，今年9月，上海、深圳、北元三市创下历史新高。雷军：小米17系列首销远在望 4、机构如何看待市场观点？精选数据显示，国庆后市场上涨的可能性较大。近十年的数据显示，节后首日交易，上证指数上涨的概率为70%。除非国庆节期间海外市场出现大幅下跌，或者出现重大利空事件，否则上证指数节后首日上涨的概率较大。节后首日的市场表现有望提振市场情绪，节后五天交易量上涨的可能性也很高，高达60%。华夏证券节前研报称，从近十年国庆后行业表现来看，大部分行业处于第一水平国庆后一周上涨概率超过50%。其中，上涨可能性最高的行业集中在计算机、通信、电子、银行等行业。其中，银行、非银金融、车辆在国庆后两周和一个月内仍有较大概率上涨。 华金证券研报指出，部分投资者节前的险情在节后并未出现。考虑到短期流动性仍可保持宽松，且胃口可能回升的风险，节后股价或将延续缓慢看涨的走势，且波动较大。相信节后主导的科技增长风格能够延续。因此，在产业配置方面，建议继续逢低配置科技、部分主要业态和循环产业。期待自己的各个基础类的表现据天风证券研报《预测，四季度政策延续性和稳定性，灵活性和预见性极佳，聚焦“四稳”。关注黄金，重点探索变化中的债券。中共中央四中全会即将召开，“十五五”规划可继续为六次政治局会议定调。在此背景下，四季度有望实施更加积极的财政政策和适度宽松的金融政策，进一步强化后续“特朗普不确定性”和地缘政治风险增加的潜在影响，迎来四中全会和高质量的“十五岁”。