如影随形

散户成“新情绪风向标”，资金悄然回归这些领

发布时间：2025-11-08 09:11编辑：365bet登录浏览（101）

FX168财经讯（北美）过去一周，美国股市经历了又一个“高位震荡期”——科技股估值上升引发两次集中抛售，AI板块成为观察市场心理的关键窗口。数据显示，尽管市场波动加剧，但大街上的资金流动却表现出“恐惧和贪婪”的复杂心理共鸣。人工智能高估值引发市场震荡，散户和机构策略发生转变。美国股市财报季仍然是“喜忧参半”。尽管业绩发布后头部科技股表现强劲，但部分投资者的过高估值却选择了救命。摩根大通交易策略团队数据显示，上周散户发起四个月来最大规模买盘操作，单月净流入约81亿美元。一周的时间，几乎全部投入到了《华丽7》上。尤其是Meta（元）在财报公布后下跌时，录得创纪录的“逢低买入”资本流入。然而，“抄底”并没有奏效——上周五至周三，Meta股价下跌了近6%，这凸显了投资者热情与市场现实之间的不匹配。与此同时，一些散户投资者选择了高估值股票的获利了结，例如Palantir，尽管表现出色，但仍遭到抛售，反映出本已波动的投资者情绪正变得更加谨慎。机构层面，存在明显的意见分歧：摩根大通建议逢低买入，而桥水联合创始人雷·戴利奥则认为，在短期反弹后，市场可能会因美联储政策转型而再次下跌。高盛首席执行官大卫·所罗门甚至警告称，美股可能面临高达20%的系统性回调在接下来的两年里。散户投资者正在回归短线交易，黄金和比特币的受欢迎程度正在降温。摩根大通追踪数据显示，近几周，散户交易者在“高波动+高估值”环境下调整持仓结构——更多资金流入短期科技股和“迷因股”，传统避险持股吸引力下降。散户投资者对黄金的兴趣在 9 月至 10 月期间强劲上涨近 20% 后趋于平稳；追踪比特币的 iShares Bitcoin Trust ETF 交易量也有所下降。分析师指出，散户投资者在加密货币和贵金属市场的“炒作周期”已经结束。摩根大通的“社会兴趣评分”显示，本周零售界讨论最多的股票包括：Beyond Meat、诺基亚、Palantir、Nvidia、Chipotle 和 Reddit。其中许多股票都是当前股票且波动性很大，反映出零售投资投资者正在从宏观主题投资转向短期主题和情绪化交易。 AI合作增强个股信心，机构强调“回调是机会” 尽管估值压力加强，AI领域的龙头仍是资本追捧的主要部分。 SNAP 宣布与人工智能搜索引擎公司 Confused AI 达成 4 亿美元的合作协议，并计划将 AI 搜索功能集成到 Snapchat 应用中。消息公布后，Snap 股价一日内上涨 18%，成为低迷市场中的一个亮点。这个案例再次证明，即使在动荡的环境下，人工智能主题对资本也极具吸引力。分析师认为，人工智能仍将是2025年最确定的增长主线之一，但市场在短期熔升期间将出现更频繁的波动。摩根大通指出报告中指出，投资者需要“重新定义逢低买入的节奏”——“波动不是警告，而是筛选优质资产的机会”。投资者心理的多样性、主街力量影响力的上升、散户投资力量的崛起，成为华尔街不可忽视的新变量。 Vanguard最新研究显示，Z世代投资者普遍比上一代拥有更好的理财和储蓄意识，在市场震荡期间仍保持较高水平的金融参与度。与此同时，普通投资者的情绪波动也在一定程度上助长了市场情绪，他们的“决策群”成为短期价格波动的催化剂。专家指出，散户的行为不再只是市场的“噪音”，而是“新一代的市场情绪指标”。随着社交媒体平台（例如 Reddit 和 Discord）上的投资讨论不断增加随着知名度的提高，零售业的影响力正逐渐向机构靠拢。在美国股市动荡的一周中，散户不仅表现出了追逐科技巨头的贪婪，也表现出了对高估值和短期风险的警惕。黄金、比特币在散户中的热度下降，人工智能合作话题持续点燃市场情绪，机构与散户资金的博弈成为2025年美国股市最鲜明的特征之一。波动中，市场正在重新定价，既是对理性的考验，也是机会的滋生地。